Die Qualifikationsanforderung an Anlageberater

Linda Fedchenheuer

doi:10.5771/9783845255729

Die Qualifikationsanforderung an Anlageberater

Ökonomische Analyse des § 34d Abs. 1 WpHG und Regulierungsansätze de lege ferenda

Series: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung

Volume 62 1. Edition 2014

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doi.org/10.5771/9783845255729
ISBN print: 978-3-8487-1532-9
ISBN online: 978-3-8452-5572-9
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Zusammenfassung

In den vergangenen Jahren offenbarten Testberatungen regelmäßig die mangelhafte Qualität vieler Anlageberatungen. Dem begegnet seit 1.11.2012 eine aufsichtsrechtliche Norm zur Qualifikation der Anlageberater. § 34d Abs. 1 S. 1 WpHG und die WpHGMaAnzV normieren die erforderliche Sachkunde und Zuverlässigkeit der Anlageberater. § 34d Abs. 4 WpHG stattet die BaFin mit neuen Sanktionskompetenzen aus.

Die Arbeit konkretisiert die einschlägigen Vorschriften und diskutiert deren Rechtmäßigkeit. Der Regulierungsbedarf der Vorschrift beruht vor allem auf ökonomischen Überlegungen: Informationsasymmetrien der Anleger eröffnen opportunistische Verhaltensspielräume des Anlageberaters.

Deshalb analysiert die Arbeit die Qualifikationsanforderung auf Grundlage der Prinzipal-Agenten-Theorie und diskutiert Regulierungsansätze de lege ferenda unter ökonomischen und rechtlichen Gesichtspunkten. Dabei fließen einschlägige Vorschriften der Gewerbeordnung und der britischen Financial Conduct Authority ein.

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1–26 Titelei/Inhaltsverzeichnis 1–26
27–37 Einleitung 27–37
37–83 Teil 1 Regulierungsbedarf für § 34d Abs. 1 S. 1 WpHG 37–83
83–165 Teil 2 Qualifikationsanforderung in § 34d Abs. 1 S. 1 WpHG 83–165
- 83–99 § 4 Vereinbarkeit mit Europarecht 83–99
- 99–105 § 5 Rechtmäßigkeit von § 34d Abs. 1 S. 1 WpHG 99–105
- 105–120 § 6 Anwendungsbereich von § 34d Abs. 1 S. 1 WpHG 105–120
- 120–165 § 7 Regelungsgegenstand von § 34d Abs. 1 S. 1 WpHG 120–165
165–241 Teil 3 Lösungsansätze de lege ferenda 165–241
- 165–185 § 8 Tätigkeitsstufen der Beratungsleistung 165–185
- 185–198 § 9 Sachkundetest der Anlageberater 185–198
- 198–208 §10 Verhaltenskodex für die Anlageberatung 198–208
- 208–217 § 11 Weiterbildungspflicht der Anlageberater 208–217
- 217–241 § 12 Beschwerdeanzeigen 217–241
241–285 Teil 4 Sanktionen 241–285
- 241–249 § 13 Sanktionen gegenüber Wertpapierdienstleistungsunternehmen 241–249
- 249–256 § 14 Sanktionen gegenüber Anlageberatern 249–256
- 256–285 § 15 Bewertung 256–285
285–289 Zusammenfassung in Thesen 285–289
289–319 Literaturverzeichnis 289–319
319–322 Stichwortverzeichnis 319–322

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