Repatriierungsstrategien für U.S.-Investoren in Deutschland

Rolf Eicke

doi:10.5771/9783845216577

Repatriierungsstrategien für U.S.-Investoren in Deutschland

Steuerplanung mit Holdinggesellschaften

Series: Steuerwissenschaftliche Schriften

Volume 14 1. Edition 2009

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doi.org/10.5771/9783845216577
ISBN print: 978-3-8329-4010-2
ISBN online: 978-3-8452-1657-7
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Zusammenfassung

Die internationale Steuerplanung mit Holdinggesellschaften ist für multinationale Konzerne häufig lohnenswert. Allerdings gilt es vielerlei Fallstricke zu beachten. Der Autor stellt nicht nur die Grundlagen dieser Art von Steuerplanung dar, sondern präsentiert Strukturen, die sowohl für Praktiker als auch für Wissenschaftler von großem Interesse sind.

Spätestens wenn ein U.S.-amerikanischer Investor einen Gewinn in Deutschland realisiert hat, muss er eine Entscheidung darüber treffen, wie er den Gewinn verwendet. Hierfür gibt es drei Alternativen: Erstens, den Gewinn in Deutschland oder Europa zu reinvestieren, um diesen von der U.S.-amerikanischen Besteuerung abzuschirmen, zweitens, den Gewinn aus Europa heraus in einen Drittstaat zu leiten, um ihn dort zu investieren und von der U.S.-amerikanischen Besteuerung abzuschirmen oder drittens, die Gewinne in die Vereinigten Staaten zu repatriieren. Für die letzte Option gibt es gute Gründe. Diesen widmet sich das Werk, indem es zwei Dutzend Holdingstandorte analysiert, die eine steueroptimale Repatriierung von U.S.-Gewinnen aus Deutschland ermöglichen.

Die Dissertation wurde mit dem Gerhard-Thoma-Ehrenpreis 2009, dem Rudolf-Haufe-Nachwuchsförderpreis 2009 und dem Esche Schümann Commichau Förderpreis 2009 ausgezeichnet.

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2–16 Titelei/Inhaltsverzeichnis 2–16
17–20 Abkürzungsverzeichnis 17–20
21–22 Abbildungsverzeichnis 21–22
23–31 Kapitel 1: Problemstellung und Forschungsinteresse 23–31
- 23–28 I. Einleitung und Problemstellung 23–28
- 28–30 II. Forschungsinteresse 28–30
- 30–31 III. Stand der Diskussion 30–31
- 31–31 IV. Modularisierung der Darstellung 31–31
32–99 Kapitel 2: Steuerplanung mit Holdinggesellschaften 32–99
- 32–65 I. Internationale Steuerplanung 32–65
  - 32–56 A. Konzepte 32–56
  - 56–57 B. Risiken der Steuerplanung 56–57
  - 57–59 C. Grenzen der Steuerplanung 57–59
  - 59–65 D. Vorstellung des BASIC-Modells für die internationalen Steuerplanung 59–65
- 65–88 II. Holdinggesellschaften: Charakteristika und Konzepte 65–88
- 88–94 III. Nutzen von Holdinggesellschaften 88–94
  - 88–91 A. Steuerliche Vorteile 88–91
  - 91–92 B. Betriebswirtschaftliche Vorteile 91–92
  - 92–94 C. Grenzen und Risiken des Einsatzes von Holdinggesellschaften 92–94
- 94–99 IV. Typen 94–99
  - A. Funktionale Klassifizierung
  - 99–99 B. Hierarchische Klassifizierung 99–99
- 99–99 V. Zwischenergebnis 99–99
100–114 Kapitel 3: Repatriierungsstrategien 100–114
- I. Repatriierung
  - 100–103 A. Formen der Repatriierung 100–103
  - 103–104 B. Gründe für die Repatriierung 103–104
  - 104–105 C. Empirische Daten und Repatriierungspotential 104–105
  - 105–108 D. Repatriierungskosten, Repatriierungssteuern und Repatriierungsentscheidungen 105–108
  - 108–109 E. Repatriierungsstrategien 108–109
  - 109–110 F. Alternativen zur Repatriierung 109–110
  - 110–114 G. Gesetzliche Anreize zur Repatriierung 110–114
- 114–114 II. Zwischenergebnis 114–114
115–117 Kapitel 4: U.S.-amerikanische Direktinvestitionen im Ausland 115–117
118–134 Kapitel 5: Tax Havens 118–134
- 118–126 I. Charakteristika von Tax Havens 118–126
- 126–133 II. Nutzen von Tax Havens 126–133
  - 126–130 A. Nutzen für U.S.-amerikanische Unternehmen 126–130
  - 130–132 B. Nutzen für Tax Havens 130–132
  - 132–132 C. Nutzen für Non-Tax Havens 132–132
  - 132–133 D. Nutzen für die Steuergestaltung 132–133
- 133–133 III. Ausuferung der Tax Havens 133–133
- 133–134 IV. Zwischenergebnis 133–134
135–175 Kapitel 6: Steuerwettbewerb und Steuerharmonisierung 135–175
- 135–140 I. Steuerwettbewerb 135–140
- 140–174 II. Steuerharmonisierung 140–174
  - 140–147 A. OECD-Ansatz 140–147
  - 147–174 B. EU-Ansatz 147–174
- 174–175 III. Zwischenergebnis 174–175
176–271 Kapitel 7: Holdingstandorte 176–271
- 176–180 I. Anforderungen an einen Holdingstandort – »Balanced Scorecard«-Modell 176–180
- 180–180 II. Motivation der Holdingstandorte 180–180
- 180–197 III. Standortfaktoren 180–197
  - 180–182 A. Beteiligungsertragsbefreiung (Participation Exemption) 180–182
  - 182–183 B. Veräußerungsgewinnbefreiung (Capital Gains Exemption) 182–183
  - 183–184 C. Quellenbesteuerung von Dividenden, Zinsen und Lizenzen 183–184
  - 184–187 D. Abzugsfähigkeit von Aufwendungen, Veräußerungsverlusten und Teilwertabschreibungen auf Beteiligungen 184–187
  - 187–188 E. Thin Cap-Regeln 187–188
  - 188–189 F. Gruppenbesteuerung 188–189
  - 189–190 G. DBA-Netzwerk 189–190
  - 190–191 H. CFC-Regeln 190–191
  - 191–194 I. Anti-Missbrauchsregelungen 191–194
  - 194–195 J. Körperschaftsteuersätze, Gesellschaft- bzw. Stempelsteuer 194–195
  - 195–196 K. Besteuerung der Arbeitnehmer sowie Steuerklima 195–196
  - 196–197 L. Wegzugsbesteuerung und Umsatzsteuer 196–197
- 197–259 IV. Vor- und Nachteile der Holdingstandorte 197–259
  - 197–206 A. Niederlande 197–206
  - 206–211 B. Luxemburg 206–211
  - 211–214 C. Österreich 211–214
  - 214–217 D. Irland 214–217
  - 217–220 E. Belgien 217–220
  - 220–229 F. Deutschland 220–229
  - 229–232 G. Vereinigtes Königreich 229–232
  - 232–234 H. Spanien 232–234
  - 234–237 I. Dänemark 234–237
  - 237–241 J. Schweiz 237–241
  - 241–243 K. Malta 241–243
  - 243–245 L. Zypern 243–245
  - 245–249 M. Hongkong 245–249
  - 249–253 N. Singapur 249–253
  - 253–254 O. Bermuda 253–254
  - 254–256 P. Cayman Islands 254–256
  - 256–256 Q. Bahamas 256–256
  - 256–258 R. Panama 256–258
  - 258–259 S. Niederländische Antillen 258–259
- 259–266 V. Alternativen 259–266
  - 259–261 A. Frankreich 259–261
  - 261–262 B. Liechtenstein 261–262
  - 262–263 C. Jersey 262–263
  - 263–263 D. Guernsey 263–263
  - 263–263 E. Isle of Man 263–263
  - 263–264 F. Gibraltar 263–264
  - 264–265 G. Dubai 264–265
  - 265–266 H. Barbados 265–266
- 266–271 VI. Zwischenergebnis 266–271
272–328 Kapitel 8: Chancen und Risiken für die Repatriierung im deutschen Steuerrecht 272–328
- 272–274 I. Beteiligungsertragsbefreiung / Veräußerungsgewinnbefreiung 272–274
- 274–276 II. Quellensteuern 274–276
- 276–278 III. Abzugsfähigkeit von Aufwendungen 276–278
- 278–284 IV. Thin Cap-Regel (Zinsschranke) 278–284
- 284–285 V. Organschaft 284–285
- 285–288 VI. DBA-Netzwerk / Vermeidung von Doppelbesteuerungen 285–288
- 288–292 VII. CFC-Regeln (Hinzurechnungsbesteuerung) 288–292
- 292–327 VIII. Anti-Missbrauchsregeln 292–327
- 327–328 IX. Steuersätze und Steuerklima 327–328
329–352 Kapitel 9: Repatriierungshindernisse im U.S.-amerikanischen Steuerrecht 329–352
- 329–332 I. U.S.-CFC-Regeln (Subpart F) 329–332
- 332–336 II. Anrechnungssystem (Foreign Tax Credit System) 332–336
  - 332–335 A. Overall-Limitation 332–335
  - 335–336 B. Basket Limitation 335–336
- 336–338 III. Check-the-Box-Steuerplanung 336–338
- 338–339 IV. U.S.-amerikanische Thin Cap-Regeln 338–339
- 339–351 V. U.S.-amerikanische Steuerpolitik 339–351
  - 339–341 A. Charakteristika des U.S.-Musterabkommens 339–341
  - 341–345 B. Erkenntnisse aus dem neuen U.S.-Musterabkommen 341–345
  - 345–350 C. Konkrete Trends in der U.S.-amerikanischen Abkommenspraxis 345–350
  - 350–351 D. Folgerungen 350–351
- 351–352 VI. Reformvorschläge für das U.S.-amerikanische internationale Steuerrecht 351–352
353–375 Kapitel 10: Strukturen 353–375
- 353–354 I. Repatriierung ohne Quellensteuern 353–354
  - 353–353 A. Situation 353–353
  - B. Lösung
- 354–356 II. Repatriierung ohne Quellensteuern mit einer Betriebsstättenholding 354–356
  - 354–354 A. Situation 354–354
  - B. Lösung
- 356–357 III. Vermeidung von Anrechnungsüberhängen 356–357
  - 356–356 A. Situation 356–356
  - B. Lösung: »Hi-Low« Struktur
- 357–359 IV. Holding- und Finanzierungsgesellschaft 357–359
  - 357–358 A. Situation 357–358
  - 358–359 B. Lösung 358–359
- 359–361 V. »Double Dip« mit deutscher Personengesellschaft 359–361
  - 359–360 A. Situation 359–360
  - 360–361 B. Lösung 360–361
- 361–363 VI. Check-the-Box: Repatriierung via »Debt Push Down« 361–363
  - 361–362 A. Situation 361–362
  - 362–363 B. Lösung 362–363
- 363–364 VII. Vermeidung der Zinsschranke via »Debt Push Down« 363–364
  - 363–363 A. Situation 363–363
  - B. Lösung
- 364–366 VIII. Schweizer Finanzierungsbetriebsstätte 364–366
  - 364–364 A. Situation 364–364
  - B. Lösung
- 366–367 IX. Check-the-Box: Vermeidung der Subpart F-Regeln 366–367
  - 366–366 A. Situation 366–366
  - B. Lösung
- 367–371 X. Vermeidung der deutschen Anti-Treaty-Shopping-Regel (§ 50d Abs. 3 EStG) 367–371
- 371–373 XI. Repatriierung mit Zinsschranke und CFC-Regeln 371–373
  - 371–372 A. Situation 371–372
  - 372–373 B. Lösung 372–373
- 373–375 XII. »Two Markets Holding Strategy« mit einer »Welt-Holding« 373–375
  - 373–374 A. Situation 373–374
  - 374–375 B. Lösung 374–375
376–382 Kapitel 11: Zusammenfassende Würdigung und Ausblick 376–382
383–386 Rechtsprechung und Verwaltungsanweisungen 383–386
387–461 Literaturverzeichnis 387–461

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