Informationspflichten und Haftung der Organmitglieder börsennotierter Aktiengesellschaften
Ein Vergleich Deutschland/USA
Zusammenfassung
Der Autor untersucht, ob die Reaktionen des US-amerikanischen und des deutschen Gesetzgebers auf die Bilanzierungsskandale und die Fehlinformation des Kapitalmarkts zu einer erhöhten Transparenz für die Anleger und einem gesteigerten Haftungsrisiko für die Organmitglieder börsennotierter Aktiengesellschaften führen. Als Basis der Binnenhaftung dienen dabei die nunmehr strengeren Pflichtangaben im Jahresabschluss und die ausgeweiteten besonderen kapitalmarktrechtlichen Pflichtinformationen, insbesondere die ad-hoc-Meldung und die Mitteilungspflichten zum Directors’ Dealing. Bereits bestehende Ansätze zur unmittelbaren Außenhaftung der Organmitglieder gegenüber den Anlegern werden ebenso aufgegriffen, wie neue Ansätze entwickelt. Zur besseren Gegenüberstellung beider Rechtsordnungen werden alle Themenkomplexe einzeln rechtsvergleichend behandelt. Abschließend erläutert das Werk, wie eine in den USA börsennotierte deutsche Aktiengesellschaft anhand des HGB und des AktG die auch von ihr grundsätzlich zu erfüllenden Anforderungen des US-amerikanischen Bilanz- und Kapitalmarktrechts einhält und in welchen Bereichen sie auf die von der SEC gewährten Ausnahmen angewiesen ist.
- 27–28 Einleitung 27–28
- 174–175 III. Publizität 174–175
- 176–178 V. Der Abschlussprüfer 176–178
- 179–186 I. Rule 10b-5 179–186
- 186–189 II. Sec. 18 (a) SEA 186–189
- 189–191 III. Sec. 20 (a) SEA 189–191
- 191–193 IV. Safe Harbor 191–193
- 193–195 V. Rückgriff 193–195
- 195–195 I. § 823 I BGB 195–195
- 195–208 II. § 823 II 1 BGB 195–208
- 208–209 III. § 826 BGB 208–209
- 209–210 IV. § 44 I 1 Nr. 2 BörsG 209–210
- 213–214 VII. Vertrauenshaftung 213–214
- 217–217 II. Publizität 217–217
- 217–217 III. Haftung 217–217
- 217–224 § 9 Deutschland 217–224
- 220–220 II. DCGK 220–220
- 220–222 III. Zwischenmitteilung 220–222
- 222–222 IV. Quartalsbericht 222–222
- 222–224 V. Haftung 222–224
- 227–230 I. Rule 10b-5 227–230
- 230–231 II. Sec. 20A (a) SEA 230–231
- 231–231 III. Sec. 20 (a) SEA 231–231
- 231–232 IV. Rückgriff 231–232
- 233–233 II. § 823 I BGB 233–233
- 233–241 III. § 823 II 1 BGB 233–241
- 241–254 IV. § 826 BGB 241–254
- 255–264 I. Duty of Care 255–264
- 264–266 II. Duty of Loyalty 264–266
- 313–314 IV. Insiderverzeichnisse 313–314
- 314–314 VI. Duty of Loyalty 314–314
- 314–333 § 17 Directors’ Dealing 314–333
- 314–325 I. USA 314–325
- 325–332 II. Deutschland 325–332
- 334–343 § 18 Berichterstattung 334–343
- 336–336 III. MD&A 336–336
- 337–338 V. Interne Kontrollen 337–338
- 339–340 VII. Ethik-Kodex 339–340
- 340–341 VIII. Vergütung 340–341
- 341–342 IX. Form 6-K 341–342
- 342–343 XI. IFRS 342–343
- 343–345 I. Audit Committee 343–345
- 345–346 II. Finanzexperte 345–346
- 347–349 Schlussbemerkung 347–349
- 350–366 Literaturverzeichnis 350–366
- 367–370 Stichwortverzeichnis 367–370